皖北進(jìn)擊資本市場(chǎng)
擁有20家A股和2家港股上市公司，特別是實(shí)現(xiàn)全省“新三板+H股”新突破
近日，安徽淮北礦業(yè)集團(tuán)旗下子公司安徽金巖高嶺土新材料股份有限公司在香港聯(lián)合交易所主板成功掛牌上市，成為安徽省首家實(shí)現(xiàn)“新三板+H股”布局的企業(yè)。
在當(dāng)前資本市場(chǎng)深刻變化的背景下，作為安徽皖北地區(qū)首家以節(jié)能、耐火新材料等為主業(yè)的港股上市公司，金巖高嶺新材的上市不僅提升了淮北礦業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)證券化率，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也展現(xiàn)出皖北地區(qū)在資本市場(chǎng)日漸活躍的態(tài)勢(shì)。
根據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)，目前，皖北地區(qū)有20家A股上市公司和2家港股上市公司，其中，A股上市公司包括古井貢酒、中糧科技、淮北礦業(yè)等企業(yè)，港股上市公司有淮北綠金股份和金巖高嶺新材兩家企業(yè)。
“十五五”規(guī)劃建議提出，積極發(fā)展股權(quán)、債券等直接融資，穩(wěn)步發(fā)展期貨、衍生品和資產(chǎn)證券化。皖北振興，需要在上市公司數(shù)量和質(zhì)量上有更大的提升，需要熟悉、借力乃至更加主動(dòng)運(yùn)用資本市場(chǎng)，暢通科技—產(chǎn)業(yè)—金融的良性循環(huán)，培育和集聚區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能。
“步入境外資本市場(chǎng)快車道”
“成功在港交所主板掛牌意味著我們已步入境外資本市場(chǎng)的快車道，向著世界領(lǐng)先的目標(biāo)邁出堅(jiān)實(shí)的一步?！卑不战饚r高嶺土新材料股份有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)張礦在該公司上市儀式上表示。
金巖高嶺新材成立于2012年，是一家專業(yè)從事煤系高嶺土采選、研發(fā)、加工、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，其產(chǎn)品是精鑄型殼和耐火材料的重要材料，主要包括精鑄用莫來(lái)石材料和耐火用莫來(lái)石材料，應(yīng)用于航空、汽車、醫(yī)療、冶金等多個(gè)領(lǐng)域。
這樣一家資源型企業(yè)為何選擇在港股上市？
從外部環(huán)境看，近些年，國(guó)家推動(dòng)資源型城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的系列政策為高嶺土產(chǎn)業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，加上香港資本市場(chǎng)對(duì)新興材料板塊的關(guān)注度不斷提高，為企業(yè)上市創(chuàng)造了窗口期。
國(guó)元證券為本次發(fā)行項(xiàng)目的順利推進(jìn)提供了重要支持。作為國(guó)元證券的子公司，國(guó)元國(guó)際依托香港國(guó)際金融中心區(qū)位優(yōu)勢(shì)，高效統(tǒng)籌推進(jìn)各項(xiàng)工作，快速響應(yīng)監(jiān)管問(wèn)詢，確保公司順利通過(guò)境內(nèi)外監(jiān)管審批，為項(xiàng)目的成功過(guò)會(huì)提供了有力保障。
從根本上看，這離不開(kāi)淮北礦業(yè)集團(tuán)和金巖高嶺新材自身的努力。
近些年，金巖高嶺新材一直在為上市作準(zhǔn)備。2022年6月，金巖高嶺新材順利完成股份制改造，實(shí)現(xiàn)了從有限公司向現(xiàn)代化股份制企業(yè)的轉(zhuǎn)型。同年11月，金巖高嶺新材登陸“新三板”。第二年6月，成功調(diào)入“新三板”創(chuàng)新層，完成了初期的資本市場(chǎng)演練。
“2024年9月，我們正式啟動(dòng)港股上市工作，和國(guó)際知名投行、律師、審計(jì)師緊密協(xié)作，逐條鉆研港股上市條例與監(jiān)管指引，逐步構(gòu)建起符合國(guó)際規(guī)范的公司治理與運(yùn)營(yíng)框架?！睆埖V說(shuō)，目前，公司已建立以高嶺土為核心的產(chǎn)業(yè)鏈，并在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量上形成了核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為公司登陸境外資本市場(chǎng)夯實(shí)了基礎(chǔ)。
淮北礦業(yè)集團(tuán)將其上市工作納入整體布局，堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)營(yíng)并重，在戰(zhàn)略規(guī)劃、資源整合等方面給予全方位、系統(tǒng)性支持，為推動(dòng)上市提供根本保障。
“金巖高嶺新材是集團(tuán)第三家上市子公司，其成功上市不是一方彈出的‘獨(dú)奏曲’，而是多方參與的‘交響樂(lè)’。淮北礦業(yè)集團(tuán)將當(dāng)好堅(jiān)強(qiáng)后盾，助力金巖高嶺新材‘點(diǎn)石成金’。”淮北礦業(yè)集團(tuán)黨委副書(shū)記、總經(jīng)理孫方說(shuō)。
“對(duì)商業(yè)邏輯更為理解”
“此次上市是資源類企業(yè)探索‘境內(nèi)規(guī)范、境外融資’的有力示范，有望帶動(dòng)更多企業(yè)關(guān)注港股等國(guó)際化融資平臺(tái)，為跨境資本運(yùn)作提供借鑒路徑?！卑不帐“l(fā)展戰(zhàn)略研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)林斐說(shuō)，對(duì)整個(gè)行業(yè)而言，這將提高國(guó)內(nèi)高嶺土產(chǎn)業(yè)的國(guó)際關(guān)注度與定價(jià)權(quán)，推動(dòng)企業(yè)從“原料提供者”向“材料解決方案提供者”邁進(jìn)，促進(jìn)行業(yè)加速整合。
當(dāng)前，港股估值的核心是資源儲(chǔ)量、成本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流與周期匹配度，并不強(qiáng)求高速增長(zhǎng)。而且，港股市場(chǎng)擁有成熟的周期行業(yè)投資者，對(duì)資源型企業(yè)的商業(yè)邏輯更為理解，也更具包容性。對(duì)資源類企業(yè)而言，“新三板+H股”是一條重要的融資路徑。
上市并不是終點(diǎn)，而是新一輪市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的起點(diǎn)。
在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，這些已經(jīng)上市的資源類企業(yè)會(huì)面臨哪些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，該如何保持長(zhǎng)期的吸引力？
“主要風(fēng)險(xiǎn)包括大宗商品價(jià)格波動(dòng)、港股中小市值企業(yè)流動(dòng)性偏弱、境外資本市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的估值壓力，以及更嚴(yán)格的ESG披露與合規(guī)要求?！绷朱掣嬖V記者。
企業(yè)要保持長(zhǎng)期吸引力，關(guān)鍵在于推動(dòng)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，構(gòu)建完善的ESG體系，提高國(guó)際投資者認(rèn)可度、長(zhǎng)期客戶支持率和業(yè)績(jī)穩(wěn)定性，提高市值管理和信息披露質(zhì)量。
在林斐看來(lái)，對(duì)于暫未進(jìn)入國(guó)際化資本市場(chǎng)的企業(yè)而言，應(yīng)優(yōu)先評(píng)估上市地的制度安全性與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，提前在新三板等市場(chǎng)建立規(guī)范治理基礎(chǔ)，并根據(jù)企業(yè)行業(yè)特征選擇合適的上市地，完善ESG體系，提高國(guó)際投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可度，推進(jìn)供應(yīng)鏈、市場(chǎng)布局國(guó)際化，增強(qiáng)全球運(yùn)營(yíng)能力。
另外，在監(jiān)管方面，相關(guān)部門(mén)還需要完善跨境監(jiān)管協(xié)同，推動(dòng)審計(jì)與信息披露標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)，降低企業(yè)重復(fù)合規(guī)成本，提升人民幣跨境結(jié)算便利性，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)境外上市輔導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)健有序赴境外上市、在境外市場(chǎng)直接融資。
“吸引更多投資機(jī)構(gòu)關(guān)注皖北”
清澈透明的無(wú)水酒精、用作光伏（石英）玻璃燃料的高純氫、整裝待發(fā)的PVC材料……這些產(chǎn)品都是淮北礦業(yè)集團(tuán)用一塊塊煤炭轉(zhuǎn)化而來(lái)的。
作為一直深耕傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，該集團(tuán)自2009年便啟動(dòng)主業(yè)資產(chǎn)上市工作，歷經(jīng)多年的辛勤付出，成功于2018年10月在上海證券交易所重組上市。
近年來(lái)，該集團(tuán)不斷暢通資本賦能新渠道，拓展轉(zhuǎn)型升級(jí)的新空間，上市7年來(lái)，累計(jì)取得權(quán)益性資金88億元，資產(chǎn)證券化率達(dá)90%以上，使大多數(shù)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可流動(dòng)、可增值的資本市場(chǎng)價(jià)值，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也推動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
淮北礦業(yè)集團(tuán)只是皖北地區(qū)眾多上市公司的一個(gè)縮影。當(dāng)前，皖北振興更需要充分利用好資本市場(chǎng)，更多聚合要素資源，助力激發(fā)區(qū)域發(fā)展的活力動(dòng)能。
為搶抓資本市場(chǎng)機(jī)遇，近年來(lái)，安徽實(shí)施企業(yè)上市“迎客松行動(dòng)”計(jì)劃，與滬深北證券交易所建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過(guò)“雙招雙引”對(duì)接一大批金融人才、金融資本組團(tuán)來(lái)安徽洽談投融資合作，舉辦全省萬(wàn)企融資對(duì)接活動(dòng)等，深入推動(dòng)更多的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)實(shí)現(xiàn)“雙向奔赴”，以更積極主動(dòng)的姿態(tài)擁抱資本市場(chǎng)。
當(dāng)前，皖北地區(qū)積極“采取超常規(guī)打法”，集中布局、集中資源、集中力量、集中攻堅(jiān)，以“兵團(tuán)式陣地戰(zhàn)”方式，打造皖北新能源汽車及零部件、新能源、新材料、綠色食品四大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群，不斷增強(qiáng)皖北地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)能。
“皖北的全面振興，事關(guān)安徽發(fā)展大局。皖北地區(qū)應(yīng)充分發(fā)揮上市企業(yè)的作用，帶動(dòng)更多企業(yè)主動(dòng)規(guī)范治理、推進(jìn)資本化進(jìn)程，吸引更多投資機(jī)構(gòu)關(guān)注皖北、投資皖北，同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)以資本為紐帶，通過(guò)上市融資不斷開(kāi)拓市場(chǎng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)力?！绷朱辰ㄗh。（張彩莉 吳永生）
來(lái)源：安徽日?qǐng)?bào) 2025年12月21日 1版
